– Morgan Stanley, Accenture ’ı Ağırlık Ver (Overweight) seviyesine yükseltti. Danışmanlık firmasının tahminlerinin, hisse fiyatındaki keskin düşüşün ardından muhtemelen dibe ulaştığını ve risk-getiri dengesinin artık yukarı yönlü olduğunu belirtti.
Accenture hisseleri şu anda 2027 kazançlarının yaklaşık 18 katı seviyesinde işlem görüyor. MS analistleri, hisse senedinin yılbaşından bu yana %21 düşmesinin ardından bunun cazip bir giriş noktası olduğunu söylüyor. Hisselerdeki düşüş, büyük ölçüde yapay zeka kaynaklı bozulma korkuları ve DOGE ile ilgili baskılar altında ABD hükümet harcamalarına maruz kalma endişelerinden kaynaklandı. Bu faktörler artık değerlemede yer alıyor.
Morgan Stanley, ileriye dönük tahmin revizyonlarının, düşük faiz oranları ve yapay zeka harcamaları için daha net kurumsal planların BT hizmetleri bütçelerini desteklemesiyle muhtemelen olumlu yöne döneceğini belirtti. Ayrıca, ek büyüme faktörleri olarak şirket satın almaları ve ekosistem ortaklıklarına işaret etti. Morgan Stanley, yaklaşık 21x kazanç olan piyasa çarpanına geri dönüş temelinde 320 dolar hedef fiyat belirledi.
Analistler, Eylül başından bu yana hafifçe düşürülen konsensüsün üzerinde yer alan, 2026 mali yılında %5 ve 2027 mali yılında %7’lik revize edilmiş büyüme varsayımlarını açıkladı. Bununla birlikte, Accenture’ın değerlemesinin, daha geniş piyasaya göre tahmini %18 iskontoda olmasının, şirketin tarihsel olarak sahip olduğu yaklaşık %20 prime kıyasla cezalandırıcı göründüğünü eklediler.
Morgan Stanley, talepteki ilk iyileşme işaretlerinin, yönetimin 2026 mali yılı büyüme görünümünün alt sınırını sabit kurda yıllık %3 ila %5’e yükseltmesine olanak tanımasını bekliyor. Bu oran daha önce %2 ila %5 aralığındaydı. Yönetim, 2026 mali yılında DOGE’den %1 ila %1,5 oranında bir etki olacağını varsaymıştı, ancak hükümet kapanması bu etkiyi %1,5’e yaklaştırabilir.
OpenAI ve Anthropic gibi yapay zekaya odaklanan şirketlerle ortaklıklar, kurumsal yapay zeka adaptasyonu pilot aşamadan üretime geçerken Accenture’ın bundan faydalanmasını sağlayacak konumda.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
