— Venezuella’daki son gelişmelerin ardından, Mizuho analistleri ülkenin petrol endüstrisindeki potansiyel değişikliklerden yararlanabilecek kilit petrol şirketlerini belirledi. Venezuella’nın 300 milyar varilden fazla kanıtlanmış rezerve sahip olması (dünya rezervlerinin yaklaşık %17’si) göz önüne alındığında, siyasi geçiş küresel petrol piyasalarını önemli ölçüde etkileyebilir ve belirli ABD şirketleri için fırsatlar yaratabilir.
Venezuella’nın petrol üretimi, ülkenin devasa rezervlerine rağmen 1970’lerde günlük 3,5 milyon varilden 2024-25’te yaklaşık 0,8-1,0 milyon varile dramatik şekilde düştü. Son olaylar bu gidişatı değiştirebilir. Özellikle ağır Venezuella ham petrolünü işleyen rafineriler bundan faydalanabilir.
InvestingPro’ya yükseltip premium analiz ve içgörülerin kilidini açın – bugün %55 indirim fırsatını kaçırmayın
Mizuho’nun analizine göre, en çok kazanç sağlayacak şirketler şunlardır:
1. Chevron (CVX)
Şu anda özel bir OFAC lisansı altında devlet petrol şirketi PDVSA ile azınlık ortağı olarak Venezuella’nın petrol üretiminin yaklaşık üçte birini işleten Chevron , “ülkedeki operasyonlarını artırmak için en iyi konumda” bulunuyor. Şirketin ABD Körfez Kıyısı’ndaki Pascagoula rafinerisi, Ekim 2025’te yaklaşık 1 milyon varil Venezuella ham petrolü tüketti. Mizuho, Chevron’un 2025’teki son Hess satın alımının (Guyana) Venezuella rezervlerine genişletilmiş erişim potansiyeli ile birleştiğinde önemli avantajlar sağlayabileceğini belirtiyor. Ancak yeni yatırımlar “zaman, sermaye ve siyasi istikrar güvencesi” gerektirecektir.
Diğer gelişmelerde, Chevron’un Singapur’daki bir rafinerideki hissesini satmak üzere bir anlaşmaya yaklaştığı bildiriliyor. Eneos , bu konuda önde gelen aday olarak görülüyor. Şirket ayrıca Gorgon Stage 3 projesi için TechnipFMC’ye önemli bir sözleşme verdi. UBS ise hisse senedi için Al derecelendirmesini yineledi.
2. Valero Energy (VLO)
Ekim ayında Venezuella ham petrolünün ana ithalatçısı olan Valero, ABD’nin Venezuella’dan toplam ithalatının yaklaşık %37’sini oluşturdu. Şirketin Körfez Kıyısı rafinerileri özellikle Venezuella’dan gelen ağır ham petrolü işlemek için uygun durumda. Mizuho, Valero’nun bu hammaddenin daha öngörülebilir şekilde temin edilmesiyle rafinaj marjlarında iyileşme görebileceğini bekliyor.
Valero Energy son zamanlarda hem Mizuho hem de BofA Securities’ten Nötr’e düşürülen derecelendirmeler dahil olmak üzere çeşitli analist derecelendirme değişiklikleri aldı. Buna karşılık, UBS Al derecelendirmesini yineledi ve Erste Group Al derecelendirmesiyle kapsama başlattı.
3. PBF Energy (PBF)
Ekim ayında ABD’nin Venezuella’dan ithalatının yaklaşık %28’ini temsil eden PBF, New Jersey ve Delaware’deki PADD1 rafinerilerine yaklaşık 826.000 varil Venezuella ham petrolü ithal etti. Şirket, rafinaj operasyonlarına uygun olan bu ağır ham petrole daha güvenilir erişimden faydalanabilir.
PBF Energy , Mizuho’nun hisseyi Nötr’e yükseltmesi, Wolfe Research’ün ise Düşük Performans’a düşürmesiyle karışık analist derecelendirmeleri gördü. Şirketin yönetim kurulu ayrıca yönetim ekibi için yeni uzun vadeli teşvik ödüllerini onayladı.
Venezuella petrolü şu anda ABD’de kullanılan tüm ithal ham petrolün sadece yaklaşık %2,3’ünü temsil ederken (Ocak 2009’daki %14’lük orandan düşüş gösterdi), Mizuho analistleri “ağır ham petrolün öngörülebilir şekilde temin edilmesinin yakın vadede kilit PADD 3 rafinerilerine fayda sağlayacağını” belirtiyor. Ancak bu durum uzun vadede ham petrol fiyatları üzerinde baskı oluşturabilir.
Analistler, önemli üretim artışlarının büyük altyapı yatırımları ve siyasi istikrar garantileri gerektireceği konusunda uyarıda bulunuyor. ExxonMobil ve ConocoPhillips gibi deneyimli operatörlerin potansiyel fırsatlara temkinli yaklaşmaları muhtemel görünüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
