— Goldman Sachs, ABD odaklı güneş enerjisi ve depolama hisselerini 2026 için en iyi fikirler olarak öne çıkardı. Banka, daha istikrarlı kamu hizmetleri ölçeğindeki büyümenin, artan veri merkezi enerji talebinin ve daha net politika ortamının kazançları ve değerlemeleri destekleyeceğini belirtti.
Banka, First Solar , Nextracker , Array Technologies ve Fluence için Al derecelendirmesini yineledi. Goldman, güneş enerjisi kapsamındaki hisselerde ortalama %15 yükseliş potansiyeli görürken, Al derecelendirmesi verilen hisselerde bu oranın yaklaşık %28’e çıktığını ifade etti.
Goldman, tercih ettiği yatırımın özellikle ABD’deki kamu hizmetleri ölçeğindeki güneş enerjisi olduğunu belirtti. Veri merkezlerinden gelen ek enerji talebinin gelecek yıl sipariş defterlerine ve finansal sonuçlara daha net yansıması bekleniyor. Banka, kamu hizmetleri ölçeğindeki güneş enerjisi kurulumlarının 2026’da yıllık bazda yaklaşık %3 büyümesini bekliyor. Bununla birlikte, kapsadığı şirketlerin gelir büyümesi, firmaların tekliflerini genişletmesi ve daha yüksek fiyatlandırma sağlamasıyla ortalama %15’e yaklaşabilir.
Buna karşılık, Goldman, 2025 sonunda güneş enerjisi nakit ve kredi satışları için 25D vergi kredisinin sona ermesinin ardından ABD konut pazarında bir başka düzenleme bekliyor. Banka, bunun yakın vadeli konut talebini etkileyeceğini belirtirken, yükselen kamu hizmeti oranları ve üçüncü taraf sahiplik modellerinde artan çekişin orta vadede destek sağlayacağını öngörüyor.
Goldman, odaklandığı isimler arasında First Solar ’ın sipariş görünümü, daha yüksek ortalama satış fiyatları potansiyeli ve kapasite genişletme kapsamı ile öne çıktığını belirtti. Nextracker, teknoloji platformuna bağlı uygulama ve sürekli pazar payı kazanımları için övülürken, Array Technologies ise rakipleriyle değerleme farkını daraltmaya yardımcı olabilecek gelişmiş uygulaması için işaret edildi. Goldman ayrıca Fluence’ı, büyümesi artan veri merkezi talebiyle desteklenen bir batarya depolama lideri olarak gösterdi.
Goldman, 2025 boyunca sektörü etkileyen politika belirsizliğinin hafiflediğini ve 2026’ya girerken daha az açık soru bulunduğunu belirtti. Yabancı endişe veren kuruluşlar hakkındaki nihai rehberlik ve ABD’nin polisilikon konusundaki ticaret soruşturmasının sonucu beklemede olsa da, banka genel politika ortamının, özellikle yerli üreticiler için daha destekleyici göründüğünü söyledi.
Goldman, değerlemelerin 2025 başındaki düşük seviyelerden toparlandığını ancak tarihsel seviyelerin ve diğer enerji ile ilgili sektörlerin oldukça altında kaldığını ekledi. Bu durum, talep eğilimleri beklendiği gibi gerçekleşirse daha fazla yükseliş için alan bırakıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
